بررسی وجود حباب عقلایی در بازار سکه طلا در ایران

طلا همواره به عنوان فلزی گرانبها مورد توجه بشر بوده است. دهه اخیر شاهد نوسانات شدید قیمتی در بازار طلا و سکه بوده است. هدف از این مطالعه بررسی وجود حباب انفجاری و تحلیل رونده در بازار سکه ایران است. در این تحقیق پدیده ی حباب قیمتی، معرفی چند حباب تاریخی، نقش انتظارات درشکل گیری حباب و معرفی عوامل موثر بر نوسانات قیمت طلا در جهان و ایران بررسی شده و در ادامه انواع آزمون های کشف این پدیده اقتصادی و راه های پیشگیری از ایجاد حباب قیمتی ارائه شده است. فرضیه های تحقیق عبارتن از:1-حباب عقلایی انفجاری در بازار سکه وجود ندارد،و 2-حباب عقلایی تحلیل رونده در بازار سکه وجود دارد. داده های مورد استفاده دراین تحقیق،سری زمانی روزانه قیمت سکه تمام بهارآزادی، نرخ دلار بازار آزاد و قیمت اونس جهانی از ابتدای سال 1378تا خرداد ماه 1390 است. قیمت اونس جهانی طلا و نرخ برابری دلار و ریال به عنوان عوامل موثر بر تغیرپذیری قیمت سکه در نظر گرفته شد. برای آزمون حباب انفجاری از روش هم جمعی انگل- گرنجر وبرای آزمون حباب تحلیل رونده از آزمون بسط یافته پیل و تیلور استفاده شده است. بررسی سری های زمانی نشان دهنده عدم وجود حباب انفجاری و وجود حباب تحلیل رونده در بازه زمانی تحقیق است.